Envoltat d'un grup de nens, el poeta James Whitcomb Riley narra la història de la petita orfena Annie, que perd la seva mare a una edat primerenca i és enviada a un orfenat. Annie encanta els altres nens amb les seves històries de follets i elfs fins que el seu oncle ve a reclamar-la. Ell i la seva tieta obliguen Annie a una vida de treball feixuc, tractant-la tan cruelment que Big Dave, un granger veí, la pren i la posa a càrrec de l'amable Squire Goode i la seva dona. Big Dave, que té la intenció de casar-se amb Annie, és cridat a lluitar a la Primera Guerra Mundial. Quan Annie sent la notícia que ha estat assassinat, fingeix estar greument malalta, però es desperta i s'assabenta que tot ha estat un somni.